市盈率到底是个啥玩意儿
市盈率就是股价除以每股收益。说白了就是你买这只股票要多少年才能回本。
比如股票10块钱。公司每年赚1块钱。市盈率就是10倍。理论上你10年能回本。
但现实哪有这么简单。我刚入行时就以为市盈率越低越好。结果踩了不少坑。
其实呢市盈率高低得看行业。你不能拿银行股和科技股比。
银行市盈率经常5-10倍就不错了。科技股30倍可能还便宜。这就是为啥新手容易被割韭菜。
不同行业的市盈率差别太大
我查了最新数据。2024年银行板块平均市盈率6.5倍左右。
白酒板块呢？25-30倍。医药板块30-40倍。
科技成长股动不动就50倍以上。但你不能说科技股就一定贵。
为啥？因为成长性不一样。银行增速慢。科技公司增速快。
所以你看。市盈率没有绝对的好坏。得结合行业来看。
有个新手常犯的错误。看到银行股市盈率低就冲进去。结果发现几年不涨。
这就是典型的只看市盈率不看行业特性。我当年也这么干过。套牢半年才解套。
动态市盈率比静态市盈率重要多了
静态市盈率是用过去一年的 earnings。动态市盈率是用预测的 earnings。
现在市场上老司机都看动态市盈率。因为投资买的是未来。
我之前推荐过一只新能源股。静态市盈率80倍。很高吧？
但动态市盈率才25倍。为啥？因为预测明年利润翻倍。
结果半年涨了60%。这就是为啥不能光看静态数字。
话说回来。如果你发现一只股票静态市盈率很低。但动态市盈率很高。
小心了。可能业绩要下滑。这就是所谓的"价值陷阱"。
历史对比比绝对值更有参考价值
单看一个数字没啥用。得看这只股票自己历史上的市盈率区间。
比如某白酒股。历史平均市盈率28倍。现在20倍。可能就便宜了。
但如果现在35倍。而历史最高才30倍。那就要小心了。
我有个粉丝去年问我。某医药股市盈率45倍好不好。
我看它历史平均35倍。最高40倍。现在45倍明显偏高。
结果三个月后回调20%。他幸亏没买。
所以呢看市盈率得结合历史数据。不能光看当前数字。
市盈率低可能有大坑
市盈率低不一定代表便宜。可能公司要出问题了。
比如某地产股。市盈率才4倍。看起来超值。
但后来发现利润要暴跌。市盈率低是因为利润要没了。不是股价便宜。
这就是所谓的"价值陷阱"。新手最容易栽在这里。
我之前踩过这坑。以为捡到宝了。结果漂单半年。
所以看市盈率得看背后原因。利润为啥低？是暂时的还是长期的？
如果是行业下行周期。那市盈率再低也别碰。等洗盘结束再说。
合理市盈率区间参考
说了这么多。给点实在的参考。
银行保险5-10倍算合理。消费20-30倍。医药25-40倍。科技30-60倍。
但这只是大概。具体还得看公司质地和成长性。
我建议新手别死记数字。多看行业报告。了解不同板块特性。
其实呢市盈率只是工具之一。还得结合市净率、ROE、现金流看。
单一指标容易被误导。这就是为什么很多散户被割韭菜。
最后提醒一句。牛市市盈率普遍高。熊市普遍低。别在牛市末期还找低市盈率股。容易踏空。
投资没那么简单。但了解市盈率是第一步。别被表面数字忽悠了。
