看到粉丝私信问"露娜币怎么一夜就没了"，我手都在抖。去年5月那个周末，我连着3杯浓咖啡都没撑住。亲眼看着LUNA从80美元直线跳水到0.0001。说好的"数字黄金"呢？说好的"稳定币革命"呢？
算法稳定币根本就是纸牌屋
Terra的UST号称1:1锚定美元。说白了就是靠LUNA当抵押品。机制看着高大上。其实呢？就是个庞氏骗局升级版。UST增发时要销毁LUNA。UST赎回时要铸造LUNA。这设计就有硬伤。
当时UST市值超180亿。LUNA市值才400亿出头。杠杆玩太大。稍微有点风吹草动。整个系统就摇摇欲坠。我早该发现的。但被高APY冲昏了头。Anchor平台20%年化收益。谁顶得住啊？
脱锚瞬间就是世界末日
5月7号。Curve池子里UST突然跌破0.98。市场FUD开始蔓延。巨鲸疯狂抛售UST套利。LUNA价格跟着跳水。系统需要铸更多LUNA来回购UST。恶性循环开始了。
Gas war直接上演。交易手续费涨到100刀。普通人连卖都卖不出去。我眼睁睁看着钱包里的LUNA变废铁。更绝的是。有人发现销毁LUNA的合约有bug。系统自己把自己玩崩了。
救援计划全是马后炮
项目方喊出"4亿美金救市"。说白了就是画大饼。Binance说要收购。结果第二天就撤了。CZ后来承认。根本没法救烂摊子。Do Kwon还在推特嘴硬。说LUNA会涨回86。现在想想真是笑掉大牙。
最惨的是普通用户。韩国大妈把养老金都投进去了。交易所客服电话被打爆。KYC审核慢的。连提现机会都没有。我有个粉丝。30万本金。最后剩300块。直接rekt。
新手最容易踩的3个雷
第一，高收益必有高风险。Anchor那20%收益。现在看就是割韭菜镰刀。任何超过10%的稳定收益。都得先问自己凭什么。
第二，别信"永远1美元"的鬼话。UST崩盘前。很多KOL还在吹"最安全稳定币"。结果呢？UST现在叫UST2.0。但老UST已经归零。
第三，钱包别全押一个篮子。我犯过最蠢的错误。就是把80%资产放Terra生态。现在坚持"10%原则"。再看好也不超过总资产一成。
说真的。露娜币怎么一夜就没了？核心就三点：机制缺陷+杠杆过高+信心崩塌。算法稳定币这玩意。技术再花哨也扛不住挤兑。现在回头看。那些喊"抄底LUNA"的。不是傻就是坏。
最后送大家句话：币圈没有奇迹。只有周期。下次看到"颠覆传统金融"的项目。先问自己三个问题：钱从哪来？利润哪出？崩盘咋办？记住。你贪人家利息。人家贪你本金。这话糙理不糙。
露娜币崩盘的具体过程是怎样的？
2022年5月，露娜币价格开始暴跌。
当时价格接近90美元。
几天后价格几乎归零。
5月12日情况最严重。
几小时内价格从60多美元跌到1美元以下。
UST先出现问题。
UST是Terra的稳定币。
它应该和美元1:1挂钩。
但UST价格开始下跌。
市场开始失去信心。
投资者纷纷抛售UST。
Terra团队尝试救市。
他们用大量露娜币回购UST。
这导致露娜币供应量大增。
更多人开始抛售露娜币。
价格继续下跌。
订单簿全是卖单。
几乎看不到买家。
你看，崩盘发生得太快。
许多人想止损却无法交易。
资产价值瞬间缩水。
为什么UST脱锚会导致露娜币价格崩溃？
Terra系统有两个关键代币。
一个是UST，一个是LUNA。
UST应该和美元等值。
LUNA用来维持UST稳定。
当UST价格低于1美元。
用户可以用UST换LUNA。
具体是1美元UST换1美元LUNA。
但需要销毁LUNA。
UST脱锚越严重。
销毁的LUNA就越多。
露娜币供应量激增。
价格自然就下跌。
价格下跌又影响UST。
形成恶性循环。
说白了，整个机制设计有缺陷。
它过度依赖算法稳定。
市场剧烈波动时容易崩溃。
一旦开始下跌就很难停止。
投资者如何避免类似加密货币投资风险？
投资前先了解风险。
加密货币价格波动很大。
不要盲目跟风投资。
选择靠谱的交易平台。
看平台有没有良好口碑。
分散投资很重要。
别把钱全押在一个币上。
研究项目基本面。
了解团队和技术实力。
关注监管政策变化。
各国对加密货币态度不同。
设置止损点很关键。
提前想好能承受多大损失。
话说回来，高收益往往伴随高风险。
看到超高回报要警惕。
Anchor平台曾给20%收益。
这种不正常收益要小心。
其实呢，保护本金最重要。
投资要理性，别被冲昏头。
