期权到期日来袭，这次玩真的了
2.6万张BTC期权马上要到期了。这可不是小数目。相当于13亿美金的合约要结算。我做了7年加密货币分析，每次期权到期都像看恐怖片。这次也不例外。
期权到期前市场总是紧张兮兮。巨鲸们暗中布局。散户慌得一批。交易所服务器压力山大。我上次写期权文章时，OKX差点崩了。这次不知道哪家平台会rekt。
13亿美金的生死局
数据显示。这次到期的期权规模不小。2.6万张BTC期权。按当前价格算约13亿美金。最大痛点在65000美元行权价。看涨期权和看跌期权堆积如山。
有趣的是。市场似乎有点过度反应。很多人一听到"2.6万张"就吓尿了。但说白了。这个规模在2023年根本不罕见。上个月8月到期时规模更大。达到3.1万张。
我查了Deribit数据。未平仓合约量其实在下降。说明很多人已经提前平仓了。不是所有合约都会等到最后一天。这点新手经常搞错。
看涨看跌大战一触即发
期权到期最刺激的是。巨鲸们的博弈会白热化。这次65000美元行权价最热闹。看涨期权和看跌期权持仓差不多。典型的多空大战。
我之前踩过坑。2021年3月期权到期前我重仓做多。结果市场被巨鲸收割。所以现在我更相信数据。而不是FUD。
这次隐含波动率有点低。才50%左右。说明市场预期相对温和。不像去年11月那次。波动率飙到90%。市场直接崩盘。
散户该怎么活下来
说点实在的。普通投资者最怕期权到期日。价格上蹿下跳。我经常在百家号收到粉丝私信。问"要不要提前平仓"。
我的建议是。别被FUD带节奏。这次到期规模不算大。市场已经price in了。你看最近BTC走势挺稳。没出现恐慌性抛售。
如果持仓不大。其实不用太紧张。但要是重仓了。建议提前减仓。别等到最后一刻。我见过太多人因为贪心。在gas war中亏惨。
有个小技巧。期权到期日前一天。市场往往波动最小。真正的戏码在到期日当天。所以别被提前的FUD吓到。
历史不会简单重复但会押韵
查了下历史数据。2022年9月也有2.8万张期权到期。当时BTC没跌反而涨了5%。市场反应和预期完全相反。
所以在我看来。这次2.6万张期权到期。未必会带来大跌。关键看比特币能否守住63000支撑位。
有意思的是。这次看跌期权占比52%。略微占优。但差距不大。多空平衡反而可能减少极端波动。
最后说点掏心窝子的话
玩加密货币7年。我见过太多人因为害怕期权到期而割肉。结果错失行情。说实话。这次数据没那么可怕。
记住三点。第一。别看标题党文章瞎操作。第二。控制仓位别满仓干。第三。关注现货价格别光盯期权。
期权到期日就像过山车。刺激但不一定翻车。我准备留5%仓位测试下水温。你呢？评论区聊聊你的策略。别光看不说话啊。
话说回来。市场永远在变。别把鸡蛋放一个篮子里。这才是保命的王道。
BTC期权到期对价格有什么影响？
其实呢，大量期权到期会让市场波动变大。
你看，做市商需要调整仓位。
这会导致买卖压力集中。
所以价格容易出现大幅波动。
知识库显示，比如154亿美元期权到期时。
市场波动性明显增强了。
巨鲸抛售也会引发连锁反应。
话说回来，期权到期日往往是市场敏感期。
交易量通常会明显上升。
什么是"最大痛点"，它有什么作用？
最大痛点简单说就是最让买家吃亏的价格。
你看，每个期权到期都有这个点。
比如知识库里提到84000美元是BTC最大痛点。
其实呢，市场倾向于向这个价格靠拢。
因为做市商会调整仓位影响价格。
交易员经常盯着这个点位操作。
所以它是判断短期走势的重要参考。
话说回来，不同到期日最大痛点会变化。
隐含波动率上升意味着什么？
隐含波动率上升说明大家觉得价格要蹦得更厉害。
你看，知识库中BTC波动率超50%。
这代表市场不确定性在增加。
所以期权价格通常会上涨。
交易成本也会跟着变高。
其实呢，高波动往往是市场转折信号。
ETH波动率有时甚至高达70%。
话说回来，投资者需要更加谨慎操作。
