黄金暴涨背后没你想的那么简单
最近黄金涨得飞起。2700美元/盎司都突破了。好多粉丝问我黄金是不是只会越来越贵。说白了这想法太天真。黄金哪能一直涨啊。我干金融7年。见过太多人踏空后追高被套牢的惨剧。
2024年金价确实猛。年初到现在涨了12%。14个月涨了1564美元。这走势让很多人以为能上天。但历史数据摆在这。黄金从没一直上涨过。2011年冲到1900后。直接跌了39%。整整四年才缓过来。
支撑金价的四大"靠山"
黄金这波涨确实有硬核支撑。首先全球央行在疯狂扫货。世界黄金协会说。2023年三季度央行购金量达337吨。创下单季历史新高。中国央行储备量已达2284.55吨。占全球购金量30%以上。这叫真金白银的支持。
第二地缘政治风险不断。俄乌冲突没完。中东又起火。避险情绪推高金价。黄金和地缘风险指数相关性已达0.68。这数据很能说明问题。
第三美联储要降息了。实际利率下降。持有黄金的机会成本降低。这逻辑在2008年和2020年都验证过。美元一弱。黄金就强。
第四"去美元化"加速。美元储备份额从71%降到58%。各国央行拼命买黄金替代美元。这趋势短期不会变。
小心这些"拦路虎"随时杀出来
话说回来。黄金上涨路上坑不少。最直接的就是美元走强。美元指数一拉升。金价立马承压。2022年就因为美联储加息。金价跌了5%。
技术面也显示风险。CFTC数据显示。黄金期货投机性净多头持仓占比降到25%。黄金波动率指数在16-19窄幅震荡。低于五年均值21.5。这说明市场对短期方向分歧很大。
还有个隐患是过热。国内金价都620元/克了。金饰突破800元/克。这么高的价格。迟早抑制实物需求。就像2013年。金价冲太高后。印度需求直接崩了。
最要命的是美联储转向。要是通胀压不住。美联储继续鹰派。金价立马就得凉。历史证明。利率上涨周期黄金基本没好果子吃。
普通投资者该咋办
我给粉丝的建议很简单。别想着靠黄金一夜暴富。黄金本质是避险资产。不是下蛋鸡。你得把它当保险。别当主业。
配置比例要控制。激进型投资者。股票黄金比例2:1就行。保守点的。股票、黄金、债券按50:25:25配。这叫资产配置。不是瞎买。
买的时候别追高。现在2700美元有点悬。等回调到2500附近再考虑。记住割韭菜的永远是追高的人。
实物金条比金饰划算。金店溢价太高。工费加起来要100块/克。银行金条只加20-30块。省下的都是真金白银。
黄金不会一直涨但也不会大跌
在我看来。2024年黄金还会涨。但涨幅肯定放缓。花旗高盛都预测2025年能到3000美元。国内可能到700元/克。但这不等于能闭眼买。
黄金最大的价值是抗风险。不是赚钱工具。你拿它对冲其他资产风险就行。别指望它天天创新高。
说白了。黄金就像个稳定器。市场越乱它越值钱。但太平日子它也就那样。现在全球经济疲软。地缘风险高。黄金还有戏。但要是一切转好。资金肯定回流股市。
所以记住。黄金不会一直贵。但也不会便宜到哪去。合理配置才是王道。别被牛市冲昏头。小心变成漂单韭菜。投资这事儿。稳字当头最重要。
