QDII和ETF不是一回事，很多人搞混了
经常有粉丝问我QDII和ETF的区别。说白了，这两种基金经常被混为一谈，其实它们完全不是同一维度的概念。QDII是一种投资渠道，ETF是一种基金运作方式。你看，这就跟"进口车"和"SUV"的区别差不多。
QDII基金指的是能投资境外市场的基金。简单说，就是帮你把人民币换成外币，去买国外的股票、债券。国内投资者想投资美股、港股，最方便的途径就是买QDII基金。
ETF则是一种交易方式。它在交易所上市，像股票一样买卖。ETF可以是跟踪某个指数的，比如沪深300ETF，也可以是投资境外市场的QDII ETF。
QDII基金：出海投资的"合法通道"
QDII是国家批准的境外投资渠道。没有这个资格，基金公司不能合法投资海外市场。国内想买美股，不通过QDII渠道就是违规操作。
QDII基金有几个特点。申购赎回时间比较长，一般要T+3才能确认。因为涉及跨境结算，比普通基金慢。汇率风险大，人民币升值对QDII是利空。额度有限制，有时候想买都买不到。
我在去年就遇到过这种情况。当时美股大涨，好多人想买QDII基金，结果额度用完了。基金公司只能暂停申购，不少粉丝踏空了行情。
QDII基金费用普遍较高。管理费加上托管费，一般在1.5%左右。还有汇率转换成本，实际成本可能更高。不过好处是省去了个人换汇的麻烦，避免了5万美元的外汇额度限制。
ETF基金：交易灵活的"场内基金"
ETF最大的特点是可以在交易所实时买卖。早上9点半下单，价格就是当时的市价。不像普通基金按收盘净值计算。
ETF通常跟踪某个指数。比如创业板ETF，就是复制创业板指数的成分股。费用低，管理费一般0.5%左右。流动性好，买卖方便，适合短线操作。
ETF有个特点，就是可以实现"T+0"交易。当天买入当天就能卖出。不过普通投资者容易犯的错误是频繁交易，结果被手续费"割韭菜"。
ETF也有缺点。跟踪误差可能比较大，有时候跟指数走形了。而且场内交易需要股票账户，不像普通基金在支付宝就能买。
QDII ETF：两者的结合体
最有意思的是QDII ETF。它既是QDII，又是ETF。比如纳指ETF、恒生ETF，就是投资境外市场，又可以在A股实时交易。
QDII ETF解决了传统QDII基金申赎慢的问题。你想买美股，直接在A股市场买卖纳指ETF就行，不用等好几天。
但QDII ETF也有问题。折溢价经常很大。有时候净值是1元，市场价格可能1.05元。这时候买入就亏了5%，这就是所谓的"漂单"。
我建议普通投资者，如果想投资境外市场，优先考虑QDII ETF。交易灵活，费用相对低。不过要注意避开高溢价的时候，否则容易高位接盘。
选基金不能只看类型，关键看需求
资产配置才是核心。如果你已经有A股投资，想分散风险，QDII基金是个好选择。但别All in，海外风险不小。
如果是短线交易，ETF更合适。特别是QDII ETF，可以抓住海外市场波动机会。不过提醒一句，别当"老司机"频繁操作，手续费能吃掉你的收益。
传统QDII适合长期持有。毕竟跨境投资本来就是长期的事。ETF适合波段操作，但要有时间盯盘。
说白了，QDII解决"能不能投境外"的问题，ETF解决"怎么方便交易"的问题。两者不矛盾，还能结合。关键看你想要什么。
最后提醒，别被高收益忽悠。海外投资风险大，最近美股波动剧烈，不少QDII基金回撤20%以上。投资前先问问自己，能不能承受这种波动。否则买进去就"套牢"，难受的是自己。
