余额宝到底是个啥？
很多人以为余额宝是支付宝的存款产品。说白了，它其实是货币基金。对接的是天弘余额宝货币市场基金。这玩意儿主要买银行存款、国债这些低风险资产。风险比股票基金小多了。但记住，不是银行存款哦。所以不保本也不保息。这点很多人搞混了。我刚入行时也犯过这错误。
负收益？听起来吓人但没那么可怕
理论上，余额宝确实可能负收益。但自2013年上线以来，它从未出现过单日亏损。这挺让人惊讶的。货币基金采用摊余成本法估值。这方法让收益看起来很平稳。但市场剧烈波动时，就可能出问题。
2022年底是个例外。当时债市大跌。部分货币基金单日万份收益为负。我查了数据，当时有产品单日亏了0.1%左右。虽然不多，但打破了"只赚不亏"的神话。说白了，这就是一次"漂单"。
2022年底那场"小地震"是怎么回事
当时情况是这样的。市场利率快速上升。债券价格就跌了。同时很多人着急赎回。基金被迫低价卖债券。这造成净值缩水。有点像挤兑银行。
有趣的是，这次波动主要影响的是银行理财。但货币基金也受了波及。当时我好几个粉丝慌得不行。天天问我是不是要"割韭菜"。其实呢，这属于极端情况。正常市场环境下几乎不可能发生。
余额宝真会"割韭菜"吗？
在我看来，说余额宝会"割韭菜"有点夸张。但也不能说完全没有风险。货币基金有三大风险：利率风险、信用风险和流动性风险。
利率风险最常见。市场利率上升，债券价格就跌。信用风险是指债券发行人违约。流动性风险就是赎回太多，被迫低价卖资产。
话说回来，余额宝的风险还是比股票基金小多了。它不像股市会"套牢"，也不会像期货那样爆仓。说白了，就是波动小。但零风险？不存在的。
老司机给你支几招
如果你担心负收益，我有几点建议。1.别把所有钱都放余额宝。要做资产配置。鸡蛋不要放一个篮子里。
2.别在市场剧烈波动时大额买入。2022年底就是教训。当时债市"破位"下跌。聪明人会选择观望。
3.关注7日年化收益率变化。如果连续几天下跌。可能市场有问题。但这不是说要"踏空"。而是提醒你注意风险。
4.记住余额宝适合放短期不用的钱。长期投资要考虑其他工具。比如债券基金或指数基金。它们可能有更高复利。
说白了，余额宝负收益可能性很小。但也不是完全不可能。投资前要想清楚自己的风险承受能力。别看到收益下降就慌。市场总有波动。关键是做好心理准备。
你看，我写了这么多。就是想告诉你。余额宝还是很安全的。但别把它当银行存款。投资都有风险。只是大小问题。明白这点，你就不会被市场波动吓到了。
