先搞懂高争民爆是干啥的
高争民爆就是西藏那家做炸药的上市公司。股票代码002827你得记牢。主要卖民爆器材还做工程爆破服务。西藏基建项目多它就吃香。项目少了就惨兮兮。这种周期性行业特别看天吃饭。我查了它去年营收才8亿多。利润也就一个多亿。规模在A股里算小不点。说白了就是个地区性小公司。你指望它成大牛股有点难。不过西藏搞建设它确实有地利优势。
民爆行业现状：政策卡脖子太狠
民爆行业安全监管特别严。出点事故直接关门大吉。这几年行业集中度提高不少。小作坊基本被淘汰干净。高争在西藏算是地头蛇了。但全国范围看就是个小角色。令人担忧的是基建投资增速下滑。房地产也不景气。民爆需求增长乏力。话说回来国家搞西部大开发。西藏项目可能有增量。不过这种红利能吃几年真不好说。我看报告说行业增速就5%左右。想跑出牛市行情基本没戏。
财务数据扒一扒：家底不算厚
翻了它近三年财报。营收增速忽高忽低。2022年利润还下滑了10%。负债率50%左右不算太高。但现金流不太稳定。爆破工程垫资多回款慢。容易漂单。毛利率25%在行业里中等偏下。说明议价能力不强。最要命的是研发费用太低。就2%左右。这种传统行业不转型死路一条。我看它想搞锂矿概念。但八字还没一撇。别被概念割韭菜了。
估值到底贵不贵？关键看这里
现在市盈率20倍出头。比行业平均高一点。但也不算太离谱。问题是没有成长性支撑。20倍PE买个5%增速的公司。长期看肯定套牢。除非它能找到新增长点。比如转型新能源材料。但目前看都是画饼。主力资金最近也在悄悄撤退。北向资金基本不碰这种小盘股。说白了就是个下蛋鸡。能分点红但别想暴涨。
长期持有的关键风险点
第一安全风险最大。出次事故股价直接破位。第二客户太集中。靠几个大项目吃饭不稳当。第三行业天花板明显。西藏市场就那么大。最麻烦的是替代技术出现。比如电子雷管普及可能影响传统业务。我见过太多周期股散户被洗盘。看着便宜抄底结果越陷越深。你要是没时间盯盘。这种股真不适合死拿。
我的真实建议：这样操作最稳妥
如果你已经套牢了。别急着割肉。可以等等西藏项目消息。但仓位别超5%。要是还没买。现在真不是好时机。不如看看基建ETF做资产配置。民爆股适合波段操作。不是长期持有的料。记住A股有个规律。小盘周期股很少走出大牛市。除非行业发生革命性变化。话说回来。长期投资要看复利效应。这种股分红才1%左右。跑不赢理财。真要理财不如买点货币基金。至少不会半夜被ST消息吓醒。
其实呢投资别光看概念。得看公司能不能持续赚钱。高争民爆属于"食之无味弃之可惜"的类型。我建议把精力放在景气度更高的行业。至少别把鸡蛋放一个篮子里。要是真想搏西藏概念。不如关注真正有业绩支撑的基建龙头。省得天天提心吊胆看K线。你说是不是这个理？
