最近比特币和美股到底有没有关系？
说真的，这问题我被问烂了。粉丝天天私信问我比特币和美股是不是"绑定"了。我得说，以前真不是这样。2017年那会儿比特币暴涨，美股还在慢慢爬。现在可不一样了。
你看2022年，比特币暴跌60%多，纳斯达克也跟着跌惨了。2023年美联储一放鸽，两个市场一起起飞。这种同步性太明显了。其实呢，以前比特币被称为"数字黄金"，是避险资产。但现在越来越像风险资产了。
数据不会说谎：相关性系数暴增
我翻了下过去五年的数据。2018-2020年，比特币和标普500的相关系数才0.1左右。基本可以当没关。但到了2022年，直接飙到0.7以上。2023年更是经常超过0.8。
巨鲸们现在都开始盯紧美股走势了。有个有趣的现象。每次美联储议息会议前后，比特币和科技股经常同涨同跌。这在过去是不敢想的。以前比特币可是完全按自己节奏走的。
为什么现在绑这么紧？三个关键原因
第一个原因：机构入场。比特币ETF获批后，华尔街大资金全进来了。他们习惯看美股脸色，自然把比特币也当风险资产配置。说白了，就是钱从同一个口袋出来的。
第二个原因：美联储政策。现在市场主要看美联储脸色。加息降息直接影响流动性。美股先反应，比特币跟着反应。以前比特币对货币政策没这么敏感。
第三个原因：散户结构变化。以前买比特币的都是币圈老炮。现在全是炒股的跨界来玩。心理预期都一样，看到美股跌就慌，赶紧跑路。这种FUD情绪传染太快了。
这种关系会一直持续吗？
我个人觉得不会永远这样。令人担忧的是，现在太多人把比特币当成"小号纳斯达克"了。但比特币有自己独特的周期。减半效应、链上数据这些根本因素没变。
有趣的是，今年3月比特币独立走强过一段时间。当时美股在跌，比特币却因为现货ETF资金流入而上涨。这说明相关性也有断裂的时候。
但话说回来，短期内可能还是高度相关。特别是市场恐慌时期。一有风吹草动，机构先砍风险资产，比特币和科技股一起遭殃。gas war都不打了，直接一起rekt。
普通投资者该怎么应对？
我的建议很直接。如果你只玩比特币，现在得养成看美股的习惯了。开盘前先看看道指期货。美股大跌，比特币多半也跑不掉。
但别被吓破胆。比特币波动本来就大。美股跌5%，比特币可能跌10%。但反弹时也更猛。关键是要控制仓位，别一把梭哈。
我最近在文章里说了，最好配置点稳定币。市场震荡时，有个安全垫很重要。很多新手就是没这意识，一遇到gas war就彻底rekt。
未来会怎样？我的真实看法
在我看来，这种高度相关可能只是过渡期。等比特币市值再大点，机构持仓更分散，可能又会走出独立行情。但现在嘛，还是得面对现实。
说白了，市场就是这样。以前觉得比特币是另类资产，现在发现还是逃不过大资金的操控。但这就是成长的代价吧。
最后提醒大家，别被短期规律迷了眼。投资最怕的就是"这次不一样"的思维。历史不会简单重复，但经常押着相似的韵脚。记住这点，比死磕相关性系数有用多了。
对了，刚有粉丝问我OKX注册问题。这平台KYC最近卡得严，记得用最新版APP操作。老版本容易出问题，别问我怎么知道的...上次自己就踩坑了。
比特币和美股为何会表现出相关性，这种相关性是长期趋势还是短期现象？
比特币早期和美股相关性很低。甚至有时是负相关。它曾被视为多元投资工具。也是不错的通胀对冲资产。但最近几年情况变了。相关性明显升高了。为什么会这样呢？其实呢，有两种主流解释。第一种，市场波动大时。不相关资产也会同步波动。就像2022年债券市场。也和美股出现了正相关。第二种，加密市场越来越成熟。你看，2021年Coinbase上市了。同年比特币ETF也推出了。机构投资者越来越多。监管也更规范了。所以相关性提高了。但这是长期趋势吗？很难确定。历史数据太有限。话说回来，随着市场稳定。相关性可能会降低一点。但不太可能回到从前。毕竟加密市场已经成熟了。说白了，这种相关性可能持续。但不会永远保持高位。
做市商在比特币与美股相关性中扮演了什么角色？
最近有个重要观点值得关注。Blockstream的CEO Adam Back说。比特币和美股的关联。可能是做市商制造的假象。什么意思呢？其实呢，做市商利用了。比特币市场的法币流动性短缺。特别是在美国市场开盘时。效果更明显。2024年4月有个现象。当时风险资产全面抛售。比特币却守在高位。连黄金都在下跌。这说明之前的联动。可能是人为造成的。彭博分析师也注意到。比特币在大跌行情中很坚韧。说白了，市场可能被操纵了。但证据还不够充分。需要更多数据验证。不过这个观点值得重视。投资者应该留意这种可能性。
投资者应该如何应对比特币与美股的相关性变化？
面对这种相关性。投资者该怎么办？其实呢，首先得明白。比特币和美股不会永远同步。它们有各自的影响因素。当市场动荡时。相关性会升高。但平静时又会降低。2020年疫情期间就是例子。比特币和美股是负相关的。所以不能简单认为。它们永远同涨同跌。建议投资者注意三点。第一，分散投资很重要。别把所有钱放一个篮子。第二，关注市场情绪变化。当美股大幅波动时。加密市场可能受影响。第三，别被短期现象迷惑。长期看比特币仍有独立性。话说回来，很多投资者。现在把比特币当回报增强剂。通常配置1-5%在组合里。说白了，合理配置是关键。既要利用相关性。也要防范风险。市场总在变。保持灵活最重要。
